Tesouro RendA+: o que é, como funciona e quanto pode render

O que é

O Tesouro RendA+, nome comercial "Aposentadoria Extra", é um título público federal vendido pelo Tesouro Direto, o programa em que o Tesouro Nacional vende títulos a pessoas físicas pela internet. Ele é apresentado como um jeito de planejar uma renda mensal para a aposentadoria ³. Na norma, é a Nota do Tesouro Nacional série B, subsérie 1 (NTN-B1), prevista no art. 6º, II, e com as características no art. 8º do Decreto 12.814/2026 ⁵. Esse decreto está em vigor desde 12 de janeiro de 2026 e revogou o Decreto 11.301/2022 ⁵, que havia criado o título ¹.

Quem compra escolhe um ano-alvo, chamado de data de conversão. Até lá, o dinheiro fica aplicado. Depois dela, o título paga uma parcela por mês durante 20 anos, ou seja, 240 parcelas ¹³.

O RendA+ é título público negociado no Tesouro Direto ⁷. Não é plano de previdência privada nem benefício do INSS, e tem regras próprias de preço, de resgate e de imposto. Veja também [[tesouro-direto]] e [[ipca]].

Como funciona o RendA+: acumulação e renda

O título tem duas fases.

Fase de acumulação. Vai da compra até a data de conversão. O investidor escolhe entre oito vencimentos iniciais, de 2030 a 2065, de cinco em cinco anos ¹². Na estreia, em janeiro de 2023, isso dava de 7 a 42 anos de acumulação ². Para uma compra em outubro de 2026, a conta vai de cerca de 3 anos (2030) a cerca de 38 anos (2065), contando até janeiro do ano escolhido. Nessa fase, o valor nominal do título é atualizado pela variação do IPCA, o índice oficial de inflação ⁵.

Fase de renda. Começa na data de conversão, em janeiro do ano escolhido. A partir daí, o investidor recebe 240 parcelas mensais, que devolvem o valor investido ¹². A norma diz que o valor nominal é atualizado pelo IPCA do mês anterior e que o principal é resgatado em parcelas mensais e consecutivas, a partir da data de conversão ⁵. O último pagamento do RendA+ 2045 cai em dezembro de 2064 ⁶.

De onde vem o ganho acima da inflação. O decreto prevê a correção pelo IPCA, mas não fixa juros ⁵. O ganho acima da inflação aparece no preço: o título é comprado pela taxa do dia, e quem o leva até o fim recebe a rentabilidade contratada na compra ⁴.

A compra pode ser de uma fração do título: as aplicações são em múltiplos de 0,01 título, ou 1% do valor de um título ⁴. O valor mínimo era de cerca de R$ 30 em janeiro de 2023 ². Não há limite para o total de títulos em carteira, mas há um teto de compras: R$ 2.000.000 por mês por pessoa, somando a carteira do mês, segundo a página de regras consultada em outubro de 2026 ⁴.

A conta: como a taxa vira renda mensal

O mercado divulga a taxa de cada título no formato "IPCA + x% ao ano" ⁶. O "x" é o juro real: o ganho acima da inflação. O preço pago hoje é, em essência, o valor presente das 240 parcelas futuras, descontadas a essa taxa. Isto é uma forma de pensar a conta, não a fórmula oficial de preço do Tesouro.

A conta de ilustração tem três passos:

1. Crescimento até a conversão: valor aplicado × (1 + taxa real)^(anos de acumulação).
2. Taxa mensal equivalente: (1 + taxa real)^(1/12) − 1.
3. Parcela: valor acumulado ÷ fator de uma série de 240 parcelas, com a primeira paga na própria data de conversão ⁵.

Tudo é medido em reais de poder de compra de hoje, porque a correção pelo IPCA acompanha a inflação, que ninguém conhece de antemão.

Na prática: R$ 10.000 no RendA+ 2045

Em 14 de outubro de 2026, o Renda+ 2045 aparecia a IPCA + 6,59% ao ano, em tabela da InvestNews com dados atribuídos ao Tesouro Nacional; a fonte não informa a hora da taxa ⁶. Suponha uma aplicação única de R$ 10.000 em 15 de outubro de 2026, mantida até o fim, com essa taxa.

• Acumulação: de 15/10/2026 a 15/01/2045 são 18,25 anos. Fator: 1,0659^18,25 ≈ 3,205. O valor vira cerca de R$ 32.050 em poder de compra de outubro de 2026.
• Taxa mensal: 1,0659^(1/12) − 1 ≈ 0,5332% ao mês.
• Fator das 240 parcelas (primeira na data de conversão): ≈ 135,9.
• Parcela: R$ 32.050 ÷ 135,9 ≈ R$ 236 por mês, em poder de compra de outubro de 2026.

Esse valor é bruto: não desconta imposto de renda nem taxas, e a parcela em reais daquele mês será essa quantia corrigida pelo IPCA acumulado até lá. A taxa de compra muda todo dia. Isto é uma ilustração, não uma projeção nem uma promessa de rendimento.

Tipos: os oito vencimentos do RendA+

O que distingue um RendA+ do outro é a data de conversão. Em 14 de outubro de 2026, as taxas iam de IPCA + 6,58% a IPCA + 6,66% ao ano, conforme o vencimento ⁶.

RendA+ ou Educa+: o que muda

O Tesouro Direto apresenta os dois como títulos que pagam renda mensal ³⁷. O que muda é a finalidade e a regra de isenção da custódia. O Educa+ tem artigo próprio: [[tesouro-educa-mais]].

Vantagens e riscos do RendA+

O que o título oferece

• Renda mensal por 20 anos, com parcelas corrigidas pelo IPCA ¹³⁵.
• Para quem leva o título até o fim, vale a rentabilidade contratada na compra ⁴.
• Compra fracionada, em múltiplos de 0,01 título ⁴, com valor mínimo de cerca de R$ 30 em 2023 ².
• Sem custódia da B3 se mantido até o fim, dentro do limite de isenção ¹⁴.
• Risco de crédito ligado ao Tesouro Nacional, o emissor ¹⁵.

O que exige atenção

• Risco de preço no resgate antecipado. O Tesouro recompra o título pelo preço de mercado, que oscila com as taxas de juros. O investidor pode receber menos do que aplicou, inclusive em termos reais ⁴.
• Custos do resgate antecipado. A B3 cobra custódia, e as fontes oficiais divergem sobre o valor. Em janeiro de 2023, a B3 informou taxas de 0,50% ao ano para resgates antecipados em período inferior a 10 anos, 0,20% entre 10 e 20 anos e 0,10% acima de 20 anos; a página não diz se o prazo é contado desde a compra ou até o vencimento ². Uma página educativa da B3, com rodapé de 2025, traz outras faixas: 0,5% antes de 7 anos, 0,2% entre 8 e 14 anos e 0,1% a partir de 15 ¹⁰. A tabela atual de tarifas da B3, consultada em 15 de outubro de 2026, mostra 0,00% até o vencimento, 0,00% em resgate ou recebimento de renda até seis salários mínimos e 0,10% sobre o excedente, sem faixas por prazo ⁹. A página de regras do Tesouro Direto indica ainda que há um spread (diferença) sobre o preço no resgate antecipado ⁴. Confira a tabela vigente no Tesouro Direto antes de qualquer decisão.
• Prazo muito longo. São décadas até a renda começar e mais 20 anos de pagamentos. Mudanças de regra, de imposto ou de necessidade pessoal ocorrem nesse intervalo.
• Renda por prazo fixo. O pagamento termina após 240 parcelas. O título não é uma renda vitalícia.
• Valor em reais incerto. A parcela é corrigida pelo IPCA, então seu valor nominal depende da inflação futura. Em um mês de IPCA negativo, o valor nominal cai ⁵.
• Carência. A B3 indicou em 2023 uma carência de 60 dias, antes da qual o título não podia ser vendido ¹. A página de regras de 2026 não menciona carência ⁴; confirme a regra atual no Tesouro Direto.

Imposto e regras no Brasil

O Tesouro Nacional emite o título e o Tesouro Direto o vende; a B3 faz a custódia, isto é, guarda o registro dos títulos em nome do investidor ¹⁴. A base legal é o art. 8º do Decreto 12.814/2026, em vigor desde 12 de janeiro de 2026 ⁵.

Imposto de renda. O Tesouro Direto informa que seus títulos seguem a tabela regressiva da renda fixa, contada a partir da liquidação da compra: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. O imposto incide sobre resgate antecipado, cupom e vencimento ⁴. Há IOF, imposto sobre operações financeiras, em resgates feitos nos primeiros 30 dias ⁴.

Custódia. Na fase de renda, a B3 não cobra custódia se o título for mantido até o fim e a renda mensal ficar dentro de seis salários mínimos. O que passar disso paga 0,10% ao ano sobre o excedente ⁴.

Negociação. Compras e resgates ocorrem em dias úteis, das 9h30 às 18h. Das 18h às 5h, nos fins de semana e nos feriados, a ordem usa o preço de abertura do próximo dia útil. Das 5h às 9h30 o sistema fica em manutenção ⁴.

Garantia. O título é dívida do Tesouro Nacional, e o risco de crédito é o da União ¹⁵. O FGC, Fundo Garantidor de Créditos, cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição, em produtos como CDB, LCI e LCA, e não cobre os títulos públicos do Tesouro Direto ⁸.

Perguntas frequentes

Quanto tempo dura a renda do Tesouro RendA+?

São 20 anos, em 240 parcelas mensais, a partir da data de conversão escolhida na compra ¹².

Dá para resgatar o RendA+ antes da data de conversão?

Sim. O resgate está disponível diariamente; fora do horário de negociação dos dias úteis, vale o preço do dia útil seguinte ⁴. O Tesouro recompra pelo preço de mercado, que pode diferir da taxa contratada, e há custódia e spread no resgate antecipado ¹⁴.

A parcela do RendA+ é sempre a mesma?

Não em reais. Ela é corrigida pelo IPCA do mês anterior ⁵. A correção busca manter o poder de compra medido por esse índice, sem garantir o valor futuro em reais. Em mês de IPCA negativo, o valor nominal cai.

Qual é o valor mínimo para comprar o RendA+?

Cerca de R$ 30, segundo a B3 em janeiro de 2023 ². O valor muda; confira no Tesouro Direto.

O RendA+ é coberto pelo FGC?

Não. O FGC não cobre títulos públicos do Tesouro Direto ⁸. O devedor do título é o Tesouro Nacional ¹⁵.

Para fechar

O RendA+ transforma uma quantia aplicada hoje em 240 parcelas mensais corrigidas pelo IPCA a partir de uma data escolhida. A taxa fica definida na compra, mas o preço de saída antes da conversão varia com o mercado, há custos no resgate e o prazo atravessa décadas. Para entender melhor as peças, leia [[tesouro-direto]] e [[tesouro-educa-mais]].