Poupança: o que é, como funciona e quanto rende

O que é

A caderneta de poupança é uma conta de depósito, oferecida por bancos, cujo saldo recebe uma remuneração definida em regra nacional. O cliente deposita, o banco usa o dinheiro em suas operações e paga ao poupador o rendimento previsto. A regra de cálculo está em lei federal e vale para todas as instituições ⁸.

O rendimento tem duas partes. A básica é a Taxa Referencial (TR), um índice cuja série é publicada pelo Banco Central ⁵. A adicional é um percentual que depende da meta da [[selic]], a taxa básica de juros, definida pelo Copom, o comitê do Banco Central que se reúne para fixar a meta da Selic ⁹.

A poupança é considerada renda fixa em sentido amplo: a regra de remuneração é conhecida de antemão, embora o valor final varie com a TR e com a Selic. Veja também [[tesouro-selic]] e [[cdb]], outras aplicações que usam a Selic como referência.

Como funciona

A conta tem um aniversário: o dia do mês em que foi aberta. Contas abertas nos dias 29, 30 ou 31 têm aniversário no dia 1º do mês seguinte ¹. Para pessoas físicas e entidades sem fins lucrativos, o período de rendimento é mensal, contado de aniversário a aniversário, e o rendimento é creditado na data do aniversário ¹.

A base de cálculo é o menor saldo do período ¹. Na prática, o dinheiro retirado antes do aniversário deixa de contar no cálculo daquele mês, porque o saldo mínimo cai.

A parte adicional segue duas regras, conforme a meta da Selic vigente no início do período de rendimento ⁸¹:

• se a meta da Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o adicional é de 0,5% ao mês;
• se estiver em 8,5% ao ano ou abaixo, o adicional é de 70% da meta da Selic, "mensalizada" (convertida em taxa mensal, termo usado pela lei) ⁸.

A base legal é o art. 12 da Lei 8.177/1991, com a redação dada pela Lei 12.703/2012 (que converteu a Medida Provisória 567/2012) ⁸¹⁰. A página do Banco Central cita também o art. 7º da Lei 8.660/1993 ¹. A lei manda o Banco Central divulgar as taxas resultantes dessa regra ⁸.

A conta do rendimento da poupança

Em texto simples:

Fórmula: taxa total do período = (1 + TR) × (1 + adicional) − 1 rendimento do mês = saldo base × taxa total do período

• saldo base: o menor saldo do período;
• TR: a Taxa Referencial da data de aniversário;
• adicional: 0,5% ao mês ou 70% da meta da Selic mensalizada, conforme a regra acima.

As duas taxas são compostas, e não somadas. A tabela do Banco Central mostra isso: em 01/05/2012, a TR de 0,0468% e o adicional de 0,5000% resultam em 0,5470%, e não em 0,5468% ¹.

Na prática: R$ 10.000 na poupança em outubro de 2026

Cenário real de regra. Em outubro de 2026, a meta da Selic estava em 13,75% ao ano, em vigor desde 17 de setembro de 2026 (antes, 14,00%) ⁴. Como 13,75% é maior que 8,5%, o adicional é de 0,5% ao mês ⁸. A TR de 1º de outubro de 2026 foi de 0,1616% ⁵.

Para um saldo base de R$ 10.000,00 em período iniciado em 1º de outubro de 2026:

1. TR: 0,1616% = 0,001616.
2. Adicional: 0,5% = 0,005.
3. Taxa total: (1,001616 × 1,005) − 1 = 0,006624, ou 0,6624%.
4. Rendimento: R$ 10.000,00 × 0,006624 = R$ 66,24.

A série oficial do Banco Central para o período iniciado em 1º de outubro de 2026 registra 0,6624% ⁶, o mesmo resultado. Para o período iniciado em 13 de outubro de 2026, a série mostra 0,6704% ⁶, porque a TR da data é outra.

Exemplo hipotético da regra de 70%. Se a meta da Selic fosse 8,0% ao ano (valor imaginário, só para mostrar a conta), o adicional anual seria 70% × 8,0% = 5,6%. Supondo, como método didático, que a mensalização use juros compostos, (1,056)^(1/12) − 1 ≈ 0,455% ao mês, composto com a TR. A fonte oficial consultada diz apenas "mensalizada" e não detalha o método.

Os valores são ilustração de como a regra funciona, não projeção de rendimento futuro.

As duas regras de rendimento da poupança

A regra depende da data do depósito ⁸:

Pessoas físicas e entidades sem fins lucrativos têm período de rendimento mensal. Os demais depositantes, como empresas, têm período trimestral, com crédito no aniversário do último mês do trimestre ¹.

Poupança ou CDB: o que muda

O leitor costuma comparar a poupança com aplicações de renda fixa de banco, como o CDB (veja [[cdb]]). A tabela mostra só diferenças de regra.

O que a poupança oferece e o que ela não cobre

O que a poupança oferece

• A regra de cálculo é única e pública, definida em lei e explicada pelo Banco Central ⁸¹.
• Os rendimentos de pessoa física são isentos de imposto de renda ⁷¹¹.
• Há cobertura do FGC, dentro do limite ².

Riscos da poupança

• Sem relação com a inflação. A regra legal (TR mais adicional) não corrige o saldo pelo [[ipca]] (índice oficial de inflação) ⁸. Se o rendimento ficar abaixo da inflação do período, o poder de compra do saldo diminui. Veja [[inflacao]].
• A regra muda com a Selic. Em 8,5% ao ano ou menos, o adicional passa a 70% da Selic ⁸.
• Rende no aniversário. Retirar o dinheiro antes dele reduz o saldo base e o que seria creditado ¹.
• Limite do FGC. A cobertura vale até R$ 250.000,00 por CPF ou CNPJ em cada instituição ou conglomerado ², e há teto de R$ 1 milhão por CPF/CNPJ a cada quatro anos ³. Se o banco quebrar, o valor acima desses limites pode ser perdido.
• Risco do banco. Dentro do limite, o pagamento depende do processo de acionamento da garantia, não é imediato por definição: o processo começa com o decreto do Banco Central, e o FGC depende da lista de credores enviada pela instituição ².

Lei, imposto e garantia da poupança

Regra e quem a aplica. O rendimento está fixado em lei: art. 12 da Lei 8.177/1991, com a redação da Lei 12.703/2012 ⁸. A lei atribui ao Banco Central a divulgação das taxas resultantes da regra ⁸, e o Banco Central publica a série da TR ⁵ e o rendimento da poupança ⁶.

Imposto. O rendimento de poupança de pessoa física é isento de imposto de renda; a Lei 8.981/1995, art. 68, III, cita "os rendimentos auferidos por pessoa física em contas de depósitos de poupança" entre as isenções ⁷. A página da Receita Federal, atualizada em 24 de março de 2026, também trata os rendimentos de caderneta de poupança como isentos e não tributáveis ¹¹. Regra em vigor em 15 de outubro de 2026; consulte a Receita Federal para mudanças.

Garantia. O FGC é uma entidade privada e sem fins lucrativos, parte do sistema financeiro, que cobre certos depósitos quando uma instituição associada quebra ². Para depósitos em poupança, a cobertura vai até R$ 250.000,00 por CPF ou CNPJ, em cada instituição ou conglomerado ², com teto de R$ 1 milhão por CPF/CNPJ em cada período de quatro anos ³. Mais em [[fgc]].

Perguntas frequentes

Quanto a poupança rende em outubro de 2026?

Para o período iniciado em 1º de outubro de 2026, o Banco Central registra 0,6624%; para o iniciado em 13 de outubro, 0,6704% ⁶. O valor muda conforme a data de aniversário e a TR do dia.

A poupança paga imposto de renda?

Para pessoa física, os rendimentos são isentos, segundo a Lei 8.981/1995, art. 68, III ⁷. A Receita Federal também os trata como isentos e não tributáveis ¹¹. Confira a regra vigente na própria Receita.

O que acontece se eu retirar o dinheiro antes do aniversário?

O cálculo usa o menor saldo do período ¹. O valor retirado antes do aniversário deixa de render naquele ciclo.

Como a Selic afeta a poupança?

Se a meta da Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o adicional é fixo em 0,5% ao mês. Em 8,5% ou menos, passa a 70% da Selic ⁸. Em outubro de 2026, a meta estava em 13,75% ⁴.

A poupança é coberta pelo FGC?

Sim, até R$ 250.000,00 por CPF ou CNPJ em cada instituição ou conglomerado ². O que passar disso pode ser perdido se o banco quebrar.

Para fechar

A poupança tem regra simples e conhecida: TR composta com um adicional ligado à Selic, rendimento no aniversário e isenção de imposto de renda para pessoa física. O principal limite é que o rendimento não acompanha a inflação e a garantia de depósitos do FGC tem teto. Para entender o juro que move a regra, veja [[selic]]; para a garantia de depósitos, [[fgc]].