CDB (Certificado de Depósito Bancário): o que é, como funciona e quanto rende

O que é

CDB é a sigla de Certificado de Depósito Bancário. É um título de renda fixa emitido por bancos: quem aplica empresta dinheiro à instituição, e ela devolve o valor com juros numa data combinada ¹. Renda fixa quer dizer que a regra de remuneração é conhecida quando a aplicação é feita, ainda que o valor final dependa de um índice, como o CDI.

O banco usa esse dinheiro para financiar crédito a famílias e empresas ¹. O CDB é, portanto, uma das formas de o banco captar recursos.

O CDB não é conta corrente nem poupança. É um contrato com prazo, taxa e condições de resgate próprios. Em regra, CDB, LCI e LCA não são valores mobiliários e ficam sob o Banco Central, e não sob a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) ¹.

Como funciona

O caminho do dinheiro tem cinco passos:

1. Emissão. O banco define as condições: taxa, prazo, valor mínimo e regras de resgate.
2. Aplicação. A pessoa transfere o dinheiro e recebe o título.
3. Rendimento. Os juros se acumulam ao longo do prazo, de acordo com a regra contratada. Num CDB atrelado ao CDI, o cálculo é feito dia útil a dia útil ⁹.
4. Vencimento ou resgate. No vencimento, o banco paga o principal mais os juros. A liquidez (a facilidade de resgatar) varia conforme o título: há CDBs com liquidez diária e outros só com pagamento no vencimento ¹.
5. Imposto. Os rendimentos ficam sujeitos ao imposto de renda na fonte, com alíquota que cai conforme o prazo da aplicação ⁶.

Formas de remuneração

• Prefixada: a taxa é definida na aplicação. Por exemplo, um CDB hipotético de 12% ao ano (número de exemplo, não de oferta) ¹⁰.
• Pós-fixada: a taxa acompanha um indexador. O mais usado é a taxa DI, ligada ao CDI, e o contrato diz um percentual dela, como "100% do CDI" ⁹¹⁰.

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa dos empréstimos de um dia entre bancos. A B3, que incorporou a Cetip, calcula a taxa DI over a partir dos depósitos interfinanceiros de um dia entre instituições de grupos econômicos diferentes, expressa ao ano, com base em 252 dias úteis ⁸. Ele anda perto da Selic, a taxa básica de juros fixada pelo Copom, do Banco Central. Em 15 de outubro de 2026, a meta da Selic estava em 13,75% ao ano ⁴. A taxa CDI de 01/10/2026 constava em 13,65% ao ano na série diária do Banco Central ⁵.

Quando o banco permite sair antes

Alguns CDBs aceitam resgate antes do vencimento ou negociação do título, às vezes com deságio, isto é, com redução da rentabilidade ¹. Outros só pagam no vencimento. Vale a regra que estiver no contrato.

A conta do rendimento do CDB

A taxa DI é divulgada ao ano (base 252 dias úteis), mas o percentual contratado, como 110% do CDI, é aplicado à taxa diária do CDI, e os fatores diários são multiplicados dia útil após dia útil ⁸⁹. Com a conversão usual de taxa anual em taxa diária composta, o cálculo fica assim:

• Taxa diária do CDI = (1 + CDI anual)^(1/252) − 1
• Taxa diária do CDB = percentual contratado × taxa diária do CDI
• Valor bruto = aplicação × (1 + taxa diária do CDB)^(dias úteis)
• Rendimento bruto = valor bruto − aplicação
• Imposto = rendimento bruto × alíquota da tabela regressiva
• Valor líquido = valor bruto − imposto

A conversão da taxa anual em diária segue a convenção de mercado; a B3 publica a fórmula exata na metodologia do índice ⁸. Multiplicar o percentual direto pela taxa anual (110% × 13,65%) é só uma aproximação, e ela subestima o resultado: a taxa anual equivalente a 110% do CDI é um pouco maior que 110% da taxa anual.

Na prática: R$ 10.000 em um CDB de 110% do CDI por 2 anos

Suponha uma aplicação de R$ 10.000,00 em um CDB pós-fixado de 110% do CDI, por 2 anos (504 dias úteis, mais de 720 dias corridos), com a taxa CDI constante em 13,65% ao ano, o valor da série diária do Banco Central para 01/10/2026 ⁵. Os 110% são suposição: as taxas variam de banco para banco.

1. Taxa diária do CDI: 1,1365^(1/252) − 1 ≈ 0,050788% ao dia.
2. Taxa diária do CDB: 110% × 0,050788% ≈ 0,055867% ao dia.
3. Valor bruto após 504 dias úteis: R$ 10.000,00 × (1,00055867)^504 ≈ R$ 13.251,00.
4. Taxa anual equivalente: (1,00055867)^252 − 1 ≈ 15,11% ao ano. (A conta simplificada, 110% × 13,65%, daria 15,015%.)
5. Rendimento bruto: R$ 13.251,00 − R$ 10.000,00 = R$ 3.251,00.
6. Prazo acima de 720 dias: alíquota de 15% ³⁶. Imposto: R$ 3.251,00 × 15% = R$ 487,65.
7. Valor líquido: R$ 13.251,00 − R$ 487,65 = R$ 12.763,35.

A taxa líquida equivale a cerca de 12,97% ao ano. Os valores são arredondados. O CDI muda o tempo todo: este exemplo é uma ilustração com taxa constante suposta, não uma projeção do que um CDB vai pagar.

Atenção: se o mesmo valor fosse resgatado em até 180 dias, a alíquota seria de 22,5% sobre o rendimento ³⁶. Em resgates em até 29 dias, haveria também IOF ⁷. O prazo muda o imposto, e não só o rendimento.

Tipos de CDB

CDB, RDB, LCI, LCA e poupança: o que muda

RDB é o Recibo de Depósito Bancário; LCI e LCA são Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio (veja [[lci-e-lca]]). A tabela mostra diferenças de regra, não indica qual produto serve a quem. Taxas oferecidas, valores mínimos e prazos mudam por emissor e precisam ser conferidos em cada oferta.

O que o CDB oferece e onde pode falhar

Vantagens

• Regra de remuneração definida no início, o que ajuda a entender o resultado possível.
• Cobertura do FGC até os limites, para o caso de quebra do banco ².
• Prazos e condições variados, conforme a oferta do emissor.
• Imposto que cai com o prazo, de 22,5% para 15% ³⁶.

Riscos e limitações

• Risco de crédito do emissor. Se o banco quebrar, o investidor depende do FGC. A cobertura tem limite: R$ 250 mil por CPF e por instituição ou conglomerado, e R$ 1 milhão a cada 4 anos ². O que passa desses limites fica sem a cobertura do FGC e pode não ser recuperado ².
• Liquidez. Há CDBs que só pagam no vencimento. Sair antes pode ter deságio, isto é, redução da rentabilidade ¹.
• Imposto. Resgate em prazo curto paga alíquota maior ³⁶. Nos 29 primeiros dias, incide também IOF sobre o rendimento, em percentual que cai a cada dia ⁷.
• Rendimento não é garantido em termos reais. A taxa pode ficar abaixo da inflação, e o CDI e a Selic mudam com o tempo.

Imposto, FGC e quem fiscaliza o CDB

Fiscalização. O CDB é produto bancário, sob o Banco Central. Em regra, não é valor mobiliário e não fica sob a CVM ¹.

Imposto de renda. Para pessoas físicas, os rendimentos seguem a tabela regressiva da Lei 11.033/2004, art. 1º, com incidência de imposto na fonte: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias ⁶. A tabela da Receita Federal para 2026 traz as mesmas alíquotas ³. Regra em vigor em 15 de outubro de 2026; consulte a Receita para mudanças.

IOF. O Imposto sobre Operações Financeiras incide à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao rendimento, conforme a tabela do Anexo do Decreto 6.306/2007 (art. 32). O limite é de 96% do rendimento no 1º dia, 50% no 15º, 3% no 29º e 0% a partir do 30º dia ⁷.

FGC. O Fundo Garantidor de Créditos cobre, entre outros produtos, CDB, RDB, LCI, LCA e poupança até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em cada instituição ou conglomerado, e até R$ 1 milhão a cada 4 anos (valor para aplicações feitas a partir de 22/12/2017; o prazo conta da data da liquidação ou intervenção) ². Ficam fora Tesouro Direto, Letras Financeiras (LF), Letras Imobiliárias Garantidas (LIG), fundos de renda fixa, debêntures, CRI e CRA ².

Importante: a garantia do FGC vale para o dinheiro aplicado em instituições associadas, e o limite é por CPF em cada conglomerado, e não por título ².

Perguntas frequentes

O CDB tem garantia?

O CDB é coberto pelo FGC ². A cobertura vai até R$ 250 mil por CPF em cada instituição ou conglomerado, com teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos ². O que passa disso fica sem a cobertura do FGC e pode não ser recuperado ².

Quanto de imposto paga o CDB?

Em outubro de 2026, a tabela regressiva ia de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias), sobre o rendimento e não sobre o valor aplicado ³⁶. Em resgates em até 29 dias há também IOF ⁷.

O CDB rende mais do que a poupança?

Depende da taxa contratada, do prazo e do imposto. A poupança tem regra legal própria e é isenta de IR para pessoas físicas; o CDB tem taxa que varia por emissor e paga IR sobre o rendimento ¹. Só dá para comparar com dados da mesma data, o mesmo prazo e a mesma base.

O que significa "110% do CDI"?

Significa que o CDB paga 110% da taxa CDI no período. O percentual é aplicado à taxa diária do CDI ⁹. Com o CDI em 13,65% ao ano, isso equivale a cerca de 15,11% ao ano antes do imposto, conforme a conta acima. O percentual é combinado na aplicação, mas o CDI acompanha a Selic e muda ao longo do tempo ⁴⁵.

Dá para resgatar um CDB antes do vencimento?

Depende do contrato. Alguns permitem resgate ou negociação antes do prazo, com possível deságio; outros só pagam no vencimento ¹. As condições de resgate estão no contrato do título.

Para fechar

O CDB é um empréstimo ao banco com regra de remuneração conhecida, cobertura do FGC dentro de limites e imposto que cai com o prazo. O risco principal é o de o emissor não pagar além do que o FGC cobre, somado às regras de liquidez do contrato. Para entender o índice que muitos CDBs usam, veja os artigos sobre o [[cdi]] e a [[selic]]; sobre a garantia, veja [[fgc]].